НЕОБХОДИМОСТЬ И НАПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ МАНИПУЛЯТИВНЫХ СДЕЛОК НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Фондовый рынок выступает одним из важнейших сегментов любой национальной экономики. При этом функционирование фондового рынка всегда тесно связано с риском, одним из проявлений которого является вовлечение участников сделок в манипулятивные практики. К сожалению, данному вопросу посвящено небольшое количество современных исследований. Понятие «манипулятивная торговля» не отражает современных вызовов и нуждается в постоянной адаптации. В статье предлагается сосредоточиться на детализации и пресечении конкретного перечня манипулятивных практик, исходя из наносимого ими ущерба. Объектом исследования выступают манипулятивные сделки на фондовом рынке, а предметом исследования - методы выявления манипулятивных сделок на российском фондовом рынке. Целью данного исследования является разработка конкретных предложений и выбор статистических методов, релевантных для российского фондового рынка, для совершенствования существующей системы государственного контроля, направленной на выявление различных видов и способов манипулятивной торговли на фондовом рынке. В рамках исследования применялись такие методы, как абстрактно-логический метод, факторный анализ, метод аналогий, метод k ближайших соседей, системный подход, метод сравнительных оценок, экономико-статистический, метод экстраполяции. Авторы представляют классификацию способов манипуляций, свойства которых еще не были затронуты в работах отечественных экономистов. Также в исследовании рассмотрена классификация статистических методов для выявления манипулятивной торговли. На основе зарубежных исследований выдвинуто предположение о применении наиболее эффективных из них. Практическая значимость исследования заключается в создании и апробации в реальных условиях российского фондового рынка статистического машинного алгоритма, построенного на основе метода k ближайших соседей, который может выявлять нестандартные торговые операции. В статье представлена статистическая информация, отображающая динамику индивидуальных свойств российского фондового рынка. Авторами предлагаются формулы расчета снижения трудозатрат от первичной обработки информации за счет внедрения метода k ближайших соседей, а также законодательные и практические предложения по повышению эффективности отечественной системы выявления манипулятивной торговли на фондовом рынке. Применение специальных технических подходов при проведении исследования отражает оригинальность методологии, использованной авторами.